华夏etf基金 华夏创业板指数基金有哪些

内容摘要

1、创业板短期调整不改长期趋势，抢反弹就选高弹性的创成长ETF（159967）.成长指数是今年创业板相关指数中表现最好的指数之一。今年以来，成长指数累计上涨60.25%，创业板指数累计上涨48.42%，跑赢创业板指数11.84%。创新ETF跟踪创业动力增长指数。在编制指数的过程中，既考虑创业板上市公司的长期成长性，又注重其灵活性。鉴于目前的市场环境，它具有良好的进攻特点。创业板的短期调整并没有改变长期趋势。目前创新指数配置是分批配置还是定投配置还是比较好的选择。

2、创成长指数行业分布更集中，第一大权重行业为医药，疫苗股占比达22%.与创业板指数、创业板50指数相比，成长型指数中医药板块占比最高，达到57.04%，创业板指数为32.57%，创业板50指数为34.54%。医药细分领域，成长指数覆盖疫苗股22%，创业板指疫苗股占10.9%，创业板50指数为15.5%。

3、后疫情时代，局部疫情爆发带来疫苗、新冠检测、手套口罩等需求的增加，疫苗行情并未束，未来有望迎来反弹.无论过去一个月还是一年，创成指数的三大疫苗股沃森生物、志飞生物、康泰生物都遥遥领先于指数的其他成份股，对指数今年的回报率贡献很大。本周前期疫苗股调整压力较大，但国内新冠肺炎疫苗尚未落地，市场对疫苗概念股的持续预期仍在。

4、创业板注册制新股上市，创成长ETF（159967）同步放宽至20%涨跌幅，有望提高ETF换手率，短期交易将更活跃.8月14日，深交所发文称，拟于8月24日组织首批创业板注册企业上市。注册新股上市当日，创业板800多只股票将纳入20%涨跌幅交易，成长型ETF价格上限同步放宽至20%。在创业板新的交易制度下，一方面可能会增加创业板股票的波动性，但另一方面有助于提高该板块的换手率，短期交易会更加活跃，这将增加创业板的投资人气。

5、行业成长性是决定新兴产业未来行情走势的关键，创成长估值合理.成长股指数的成份股汇集了大量科技创新企业。行业成长性是决定新兴行业未来市场走向的关键。关注单一估值可能会错失新兴产业的投资机会。成长指数选择高成长性、高质量的上市公司，成长性比创业板更突出。其次，该板块业绩稳定增长有利于消化估值。同时，成长型指数成分股聚焦核心技术，行业壁垒高，护城河强，是高估值的有力支撑。

6、国内大循环，科技是主线，聚焦新兴产业的创成长ETF（159967）具备长期配置价值.7月30日，高层会议提出以国内大循环为主体，大力推进供给侧科技创新，强化自主可控的新发展格局，未来科技仍将是市场主线。创建ETF跟踪指数的行业集中在新兴行业，持仓较重的行业涵盖医药、生物、电气设备、计算机等。这是未来经济发展的重要方向，值得特别关注。

产品要素

1、基金规模: 8.3亿元 2、场内成交额:本周总成交额为3.65亿元，日均成交额为7300万元。 3、资金净流入:本周股票净流入1400万份

4、今年以来收益表现：今年以来净值涨幅59.88%

创成长ETF（159967）紧密跟踪创业动量成长指数，指数代码399296，该指数结合自由流通市值从800余只创业板个股中，筛选出符合高成长、高弹性特征的50只股票，组成指数成分股。

短期来看，针对当前市场环境，指数具备较好的进攻特性，中长期来看，指数聚焦高成长性的创业板优质公司，行业分布集中在新兴产业，新兴产业已成为当下经济增长新引擎，持有周期越长，指数相对创业板指收益优势更明显。

本周创成长ETF净值下跌4.65%，最新净值1.9274元，总成交额3.65亿元，日均成交额0.73亿元。截至2020年8月14日，本周份额净流入0.14亿份，最新规模8.3亿元。

创成长指数前十大权重股

数据来源：国证指数公司、Wind，时间截止：2020/8/7，特别说明：以上不作为个股推荐（注：国证指数公司每个月更新一次指数成分股权重数据，权重数据截止2020/7/31）

1、

创成长指数优势

1）针对当前市场环境，创成长指数具备更好的进攻性。今年以来创成长指数上涨60.25%，创业板指上涨48.42%，额外跑赢创业板指11.84%。

今年以来创业成长指数收益表现

数据来源：Wind，时间起止：2019/12/31-2020/8/14

2）创成长指数行业分布更集中，第一大权重行业为医药，疫苗股占比达22%。相较于创业板指和创业板50指数，创成长指数医药板块权重占比最高，达57.04%，创业板指为32.57%，创业板50指数为34.54%。在医药细分领域方面，创成长指数覆盖22%的疫苗股，创业板指疫苗股占比为10.9%，创业板50指数为15.5%。

无论是近一个月还是近一年，创成长指数三大疫苗股——沃森生物、智飞生物和康泰生物表现遥遥领先指数其他成分股，对指数今年以来的收益率贡献较大。本周前期涨幅较大疫苗股调整压力较大，但国产新冠疫苗还未落地，市场对疫苗概念股的持续预期仍在。

(注：今年以来沃森生物涨幅192.91%，智飞生物涨幅126.63%，康泰生物涨幅127.41%，特别说明：以上不作为个股推荐)3）基日以来收益率更好，表现也更稳健。创成长指数自2012年12月31日基日以来，累计涨幅431.86%，大幅跑赢创业板50指数，并且创成长指数收益风险比较创业板50指数和创业板指高（创成长指数夏普比率更高，即相同风险水平下预期回报更高）。

图表：基日以来创成长指数收益率表现

数据来源：Wind，时间起止：2012/12/31-2020/8/14

2、

市场回顾

本周市场主流指数表现

数据来源：Wind，时间截止：2020/8/14

本周市场在7月金融数据不及预期、中美新一轮谈判预期不明、以及市场结构性高估和资金面压力下，呈现出结构性调整的局面，上证综指明显强于中小创，并且日内波动明显加大，市场分歧加剧。上证综指上涨0.18%，沪深300指数微跌0.07%，创业板指下跌2.95%，创成长指数下跌4.71%，创成长指数医药板块权重占比达57.04%，本周医药板块尤其是疫苗股的回调拖累创成长指数走势。

分行业来看，本周涨幅前五的行业分别为房地产、银行、交通运输、食品饮料和建筑装饰，涨幅分别为2.87%、2.85%、2.37%、1.66%和1.41%。跌幅前五的板块分别为有色金属、医药生物、休闲服务、国防军工和建筑材料，分别为-7.52%、-5.44%、-5.08%、-4.71%和-3.11%，表现较强的板块均是前期滞涨的品种，市场做高低切换的思路明显。

近期中美摩擦升温，美国即将进入大选阶段，摩擦风险可能仍然存在，市场风险偏好提升存不确定性。目前估值较高的休闲服务、医药生物和食品饮料等板块波动加剧，而低估值板块地产银行、交通运输等有所表现，估值修复仍可期。

3、

行业热点

本周行业涨跌幅表现

数据来源：Wind，时间截止：2020/8/14今年以来行业涨跌幅表现

数据来源：Wind，时间截止：2020/8/14创成长指数行业分布

数据来源：国证指数公司、Wind，时间截止：2020年7月31日（注：国证指数公司每个月更新一次指数成分股权重数据）

1） 医药生物（权重57.04%）：本周板块跌幅5.44%，尤其是疫苗相关个股回调幅度较大，复星、康华、康泰等本周跌幅超过15%，智飞、沃森等跌幅也近10%。目前疫情仍是核心关注点，全球疫情的拐点尚未出现，8月以来海外每日新增确诊持续超过20万人，疫苗和中和抗体有望是核心防控手段。8月14日，CDE针对多种技术路线新冠疫苗发布了5个指导原则，从临床前、临床、上市及之后评价全过程进行指导。其中特别提到缩短临床试验的总体时间、附条件批准上市、境外数据作为支持疫苗在境内上市等原则，未来疫苗的研发及上市进度有望加速。此外，后疫情时代，局部疫情爆发带来新冠检测、手套、口罩等需求的增加，疫苗行情并未束，未来有望迎来反弹。2） 电气设备（权重18.92%）：7月国内公共充电桩新增7.8千台，同增26.8%；充电总电量6.7亿KWh，同增52.4%。7月国内新能源汽车产销分别为10万辆和9.8万辆，同增15.6%和19.3%，为今年以来首次增长。考虑到国内疫情基本控制，各车企新车下半年逐步投放，以及各类消费刺激政策颁布，预计下半年国内新能源汽车销量将保持相对稳定的正增长态势，全年销量有望超过110万辆。3） 计算机（权重10.84%）：人工智能标准化体系建设大幕开启。3月18日，国标委公告批准成立全国信息技术标准化技术委员会人工智能分技术委员会（SAC/TC28/SC42），主要负责人工智能基础、技术、风险管理、可信赖、治理、产品及应用等AI领域国家标准制修订工作，国际对口ISO/IECJTC1/SC42（ISO/IEC第一联合技术委员会人工智能分技术委员会）。8月6日，分委会成立大会召开，会议明确当前人工智能标准化需求十分迫切，组建人工智能标准化国家队恰逢其时、意义重大。8月4日，国标委、网信办、发改委、科技部、工信部五部门引发《国家新一代人工智能标准体系建设指南》，提出到2021年明确人工智能标准化顶层设计，到2023年初步建立人工智能标准体系。人工智能行业已迎来新一轮机遇，商用化程度将进一步加深

4、

资金动向

1） 公开市场操作：本周央行共计开展5000亿元逆回购操作，同期有100亿元央行逆回购到期，全周实现净投放4900亿元。预计下半年后续货币政策将保持常态化，传统的降准降息政策仍然有概率，但宽松幅度相对有限，大概率结合宏观经济修复进程、以小步慢跑的方式落地。2） 北上资金动向：本周北向资金净买入66.65亿元，其中，沪股通合计净买入68.83亿元，深股通合计净卖出2.18亿元。截至7月末，今年以来，陆股通累计净流入额达到1285亿元，超过2019年同期的1084亿元，长期来看，北向资金流入A股市场的趋势已不可逆转。按板块来看，兴业证券研报估算数据显示，7月，陆股通净流入资金，仅19%流向主板（34亿元），68%流向中小板（117亿元），13%流向创业板（23亿元）。

创成长指数成分股方面，北上资金整体持股数量本周减少234万股，净买入额较高的成分股有，智飞生物净买入金额4.8亿元、宁德时代净买入金额4.5亿元、沃森生物净买入金额2.3亿元，净卖出额较高的成分股有，中科创达净卖出金额2.0亿元，迪安诊断净卖出金额1.3亿元，亿纬锂能净卖出金额1.0亿元。

(注：净买卖金额根据持股数量变动乘以期间成交均价测算，特别说明：以上不作为个股推荐)

3） 两融余额：截至2020年8月13日，两市融资融券余额14626.8亿元，其中融资余额规模为14006.0亿元，较上周融资余额同比减少0.85%，融券余额规模为620.9元，增加4.58%。8月10日-8月13日沪深两市融资买入交易规模4051.4亿元，融券卖出规模205.7亿元。两融交易额占A股市场成交额比例10.00%，前值为11.19%。截至2020年8月13日，行业融资融券余额排名前五为：非银金融、银行、医药生物、电子、计算机，行业融资净买入额排名前五为：农林牧渔、国防军工、建筑材料、机械设备、电气设备。

创成长ETF跟踪指数50个成分股中，进行融资融券交易的个股有43个，8月10日-8月13日合计融资净卖出额8.5亿元，融资余额450.0亿元。

4） ETF份额变动：本周全市场股票型ETF净流出38.9亿份，截至8月13日，全市场已上市的股票型ETF总规模6712亿元（含跨境ETF）。

5、

成分股重要信息

1） 宁德时代（权重15.11%）：宁德时代8月11日公告，公司拟围绕主业，以证券投资方式对境内外产业链上下游优质上市企业进行投资，投资总额不超过2019年末经审计净资产的50％，即不超过190.67亿元（不含本数）人民币或等值币种，有效期限自本次董事会审议通过之日起12个月内有效。投资范围具体包括境内外产业链上下游相关上市公司的股票、可转换债券以及其他权益类投资品种。此举有助于扶持产业链，加速产业赋能“补短板”。2） 沃森生物（权重6.23%）：沃森生物2020年上半年实现营收5.73亿元，同比增长14.57%；实现归母净利润6149.11万元，同比下跌27.60%。沃森生物是专业从事人用疫苗等生物技术药集研发、生产、销售于一体的高科技生物制药企业，公司于2010年11月12日上市。2020年上半年，沃森生物子公司玉溪沃森获批签发产品数量合计22,145,193剂(瓶)，较上年同期增长25.58%。3） 凯普生物（权重0.41%）：公司发布2020年半年报，2020年上半年实现营收5.06亿元，同比增长59.44%，实现归母净利润1.29亿元，同比增长115.43%，扣非后归母净利润1.25亿元，同比增长122.97%。新冠疫情持续背景下，第三方医检业务表现亮眼，旗下18家实验室开展新冠病毒检测工作，截至6月30日，累计完成新冠检测并确认收入达175万次，第三方医检实现营收2.42亿，同比增长596.89%，医检业务毛利率大幅上升36.52pct 至74.92%，子公司凯普医学检验净利率达23.65%，估计整体第三方医检业务净利率与此相当。

(特别说明：以上不作为个股推荐)

6、

政策动态

8月14日，深交所发文称，计划于8月24日组织创业板注册制首批企业上市，这距离6月22日首批受理企业出炉，不到2个月。Wind数据显示，截至目前，创业板注册制下已有18家首发公司完成新股发行，合计募资了200.66亿，等待即将上市交易。从上市标准看，首批18家公司均采用了“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元”这一指标。

创业板注册制的首批企业上市后，所有存量创业板公司涨跌幅变更为20%。创业板改革并试点注册制的意义在于存量市场的改革，随着注册制新股于8月24日上市后，创业板833只存量个股将纳入20%涨跌幅交易，同时创成长ETF涨跌幅限制将同步放宽至20%。创业板新交易制度下，一方面可能会加大创业板个股的波动率，但另一方面将有助于提高板块换手率，短期交易会更活跃，增加创业板投资人气。

7、

估值概况

创成长指数成分股汇集了一大批科技创新型企业，行业成长性是决定新兴产业未来行情走势的关键，只关注单一估值可能错过新兴产业的投资机会。创成长指数精选高成长性优质上市公司，成长性较创业板更突出，其次板块稳定的业绩增长有利于估值消化，同时创成长指数成分股聚焦核心技术，具备较高的行业壁垒，有较强的护城河，是高估值强有力支撑。

市场主流指数估值及盈利情况

数据来源：Wind，时间截止：2020/8/14，ROE、EPS数据时间截止：2020/3/31,2021估值预测数据来源于Wind

创成长指数估值变化

数据来源：Wind，时间截止：2020/8/14

8、

指数投资优势

本周创成长指数下跌4.71%，相比沪深300指数、中证500指数调整较大，创成长指数涨跌幅表现处在各主流指数成分股中位数以下水平。

本周创成长指数PK个股情况

数据来源：Wind，时间起止：2020/8/7-2020/8/14

今年以来创成长指数涨幅达60.25%，跑赢81%创业板股票，跑赢83.6%沪深300指数成分股，跑赢82.6%中证500指数成分股，持有时间越久，指数跑赢个股胜率或越高。

今年以来创成长指数PK个股情况

数据来源：Wind，时间起止：2019/12/31-2020/8/14

9、市场展望

7月中旬以来，可能出现的利空已经先后兑现，监管层查银行资金违规流入股市、外资连续流出、TikTok事件、社融数据低于预期等，从监管层面、货币层面、经济基本面都出现了一定的负面因素，由此带来了市场的震荡，但是幅度整体可控，并没有改变投资者对资金和盈利的中长期判断。

最近的震荡中，医药、科技等过去1年持续强势的板块出现调整，历史上一般如果是调整的初段或中段，强势板块跌的时候，指数都会比较惨。但是最近一段时间强势股补跌的时候，指数不弱，意味着市场大概率调整已经非常接近尾声，甚至有可能已经结束。

7月30日高层会议提出国内大循环为主体的新发展格局，在供给端大力推动科技创新，加强自主可控，科技仍将是市场未来的主线。创成长ETF跟踪指数行业分布集中在新兴产业，重仓行业涵盖了医药生物、电气设备、计算机等，是未来经济发展的重要方向，值得重点关注。创成长ETF跟踪创业动量成长指数，指数编制过程中，既考虑创业板上市公司长期成长性，又注重其弹性，针对当前市场环境，具备较好的进攻特性，创业板短期调整不改长期趋势，当下通过分批或定投的方式，配置创成长指数或是更优的选择。风险提示：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。管理人不保证盈利，也不保证最低收益。本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本资料中推介的产品由华夏基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。