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冲上热搜，下一个投资风口？ESG到底是什么？一文带你读懂

8月26日，首届“ESG全球领导者峰会”举行，主题为“聚焦ESG发展，共议低碳可持续新未来”。

ESG这个新名词也随之登上热搜，引发关注。

那么到底什么是ESG？与金融投资有何关系？会不会成为下一个投资风口？一文带你读懂。

ESG是什么？

ESG 即环境（Environmental）、社会（Social）和治理（Governance）单词首字母的缩写。ESG 指标分别从环境、社会以及公司治理角度，来衡量企业发展的可持续性。

什么是ESG投资？

与传统财务指标不同，ESG指标能够更有效地衡量企业的可持续发展能力和道德影响，帮助投资者更好地预判公司未来的财务情况以及绩效。

具体来说，环境主要包含气候变化、可持续性等议题；社会主要包含多样性、人权等议题；而治理则主要包含管理架构、薪酬等议题。

全国政协外事委员会主任、中国财政部原部长楼继伟就在“ESG全球领导者峰会”上举例， 比如社会责任，公司不能搞性别歧视，不能推崇996，“现在有一些互联网企业甚至把996认为是一种优惠，如果没有适当的监管，都变成996，就会减少就业，对社会是不利的。”

在公司治理方面，楼继伟表示，“我们发现出风险的金融机构，公司治理是十分复杂甚至恶劣的。”要有好的公司治理结构、好的信托责任、好的风险管控。作为投资来说，要看对方的公司治理和风险管控。

全球ESG投资是何时开始兴起的？

全球ESG投资的正式兴起始于1990年代。资源的短缺、气候变化、公司治理等多方面议题被纳入社会责任投资的考量，这些问题逐渐被归类为环境、社会和治理三个方面。

目前，全球ESG投资的发展已十分“欣欣向荣”。

截至2021年5月末，全球加入联合国责任投资原则组织（UN-PRI）的机构已达到4030家，相较2020年6月底增加近1000家，呈现持续高速增长状态。

中国政府欧洲事务特别代表，联合国前副秘书长，清华大学全球可持续发展研究院联席院长吴红波在峰会上透露，目前全球主要资本市场ESG投资规模接近20万亿美元。

国内ESG投资发展在什么阶段？

从国内来看，ESG投资起步较晚。

2013年，我国出现了第一支以ESG为主题的基金——中证财通中国可持续发展100指数增强A。

但近年来，随着碳中和目标的提出，我国ESG投资迎来发展新机遇。

国内ESG投资近年稳步扩张

从基金来看，中信证券数据显示，国内ESG公募基金产品数量及规模在2021年迎来爆发式增长。从ESG投资主题基金、ESG概念主题基金、低碳及绿色发展概念基金、社会责任概念基金四个类别来看，2021年ESG投资主题基金和ESG概念主题基金新发布42只产品，对比2020年全年增涨了75%。

此外，A股市场上披露ESG报告的公司也在快速增长。统计数据显示，截至2020年底，A股共有1021家上市公司披露ESG报告，相较2010年（471家）增长迅速，近十年CAGR为8.04%。

世界经济论坛总裁Brge Brende在峰会上称，“我们正处于一个新的全球增长期的开始。”目前，有超过85%的中国顶尖上市公司，发布了高水平的可持续发展报告。

国内三大交易所助力ESG投资生长

作为重要金融基础设施，交易所连接着投资者、上市公司和中介机构等市场多方，在ESG生态链中发挥着重要作用。

如何能够更好助力ESG投资？国内三大交易所给出了答案。

ESG会成为下一个投资风口吗？未来趋势是什么？

目前“碳达峰，碳中和”已成为国家战略，在此大背景下，我国颁布一系列支持ESG主题投资的政策，ESG概念也越来越被市场关注，ESG会成为下一个投资风口吗？

易方达总经理刘晓艳坦言，相比成熟市场的ESG投资，中国的ESG投资发展还处在较为初期的阶段。ESG投资的发展还有很多内容需要大家共同努力。

第一创业党委书记、监事会主席、首都经济贸易大学中国 ESG 研究院理事长钱龙海

也指出，我国ESG生态系统建设还面临着一系列的挑战：

一是尚未建立系统的披露框架和披露标准。二是信息披露制度尚不健全。三是机构投资者数量偏少，资管产品发展滞后，第三方服务机构专业能力不足。四是ESG资产规模和行业渗透率远低于发达经济体。

平安证券报告分析指出，国内ESG投资可能有四大发展方向值得关注。

一是投资体系从泛化走向标准化，包括投资工具、评价体系、信息披露的标准化等；

二是投资领域更加聚焦绿色产业和科技创新，顺应碳中和战略和十四五规划转型方向；

三是投资策略的本土化应用，积极发展ESG整合和可持续主题投资，依据国情有条件地进行负面筛选；

四是评价指标的差异化调整，例如提高碳排放、气候风险等因子权重。