创业板定增价格如何确定,创业板增发注册制时间批复

11年前，2009年10月30日上午9时30分，在深交所上市大厅，首批28家公司集体敲响上市钟声，宣布创业板正式开市。

11年后的2020年8月24日，又一批18家企业集体敲响了上市的钟声，将创业板带入了一个全新的注册制时代。

时光荏苒，一眨眼，过去的婴儿都变成了少年。

11年来，创业板上市公司数量从28家增加到871家，占a股上市公司总数的21.42%，总市值10.40万亿；平均营业收入从2009年的4.74亿元增长到2019年的20.62亿元，复合年增长率超过15%。

更重要的是，一批具有鲜明特色的优质发展集团在这里逐渐聚集，特别是以新一代信息技术、生物医药、新材料为代表的新兴产业，以及CATL(当代安普瑞科技有限公司)(300750)等一批具有示范效应的新经济标杆企业。迈瑞医疗(300760。SZ)和爱尔眼科(300015。SZ)已经蓬勃发展。

“企业价值和资本市场价值都在双向增长。我相信这是创业板给予稳定的最好机会。”李稳健医疗董事长(300888。SZ)，告诉记者。

“在爱尔眼科的发展中，资本市场发挥了不可或缺的作用.”爱尔眼科董事长邦辰在接受采访时表示。

群星闪耀的高质量发展群体

亿纬锂能(300014。SZ)于2009年登陆创业板，是首批在创业板上市的28家公司之一。自2009年上市以来，无论是营业收入还是净利润都保持了快速增长的势头。

2009年，亿纬锂能营业收入仅为2.06亿元，净利润为4000万元。截至2019年，营业收入已达64.17亿元，10年间增长超过31倍；净利润15.22亿元，较2009年增长38倍以上。

在长达11年的上市历史中，亿纬锂能前后经历了3次融资，包括2015年11月18日首次募资3.96亿元、2019年5月17日定向增发募资不超过6亿元、定向增发募资不超过25亿元。

每一次融资都成为亿威锂业再发展的助推器，直接融资是资本市场最重要的功能之一。

截至目前，创业板IPO融资金额已达4889亿元；累计257家上市公司实施再融资304笔，募集资金2863亿元；312家上市公司共实施单笔重组计划444笔，涉及交易金额4144亿元，募集配套资金超过1382亿元。

同时，深交所持续优化资本工具，助力企业做强做优。比如创业板注册制第一个小规模快速融资项目，从提交申请到注册，只用了8个工作日；第一次重整申请、审查和登记实际上只用了31天。

数据显示，2019年，净利润超过5亿元的创业板上市公司有57家，市值超过300亿元的公司有52家。

所谓“成长型企业市场”体现了创新创业的特点，尤其是创新驱动企业不断成长。

数据显示，创业板公司年均R&D强度超过5%，高新技术企业802家，占比92%，战略性新兴产业企业569家，占比65%，696家

家公司拥有国际或国内领先技术，超百家公司曾获国家科学技术进步奖，近百家公司拥有国家科技重大专项项目，200余家公司拥有国家重点研发计划项目。

创业板公司一方面依托国内市场和产业体系，打造自身核心竞争力，近六成公司的产品和技术实现进口替代，另一方面坚持开放创新，参与全球产业价值链建设，为构建以国内大循环为主、国内国际双循环相互促进的新发展格局增添动力。

比如，汇川技术（300124.SZ）自主研发生产的电机控制器已在国内市场实现进口替代；迈瑞医疗在国内覆盖近11万家医疗机构，并为190多个国家和地区的医疗机构提供优质医疗设备及服务。

汇川技术相关负责人对记者说，借助资本市场，汇川技术已由上市前单一变频器产品供应商成长为综合工业自动化控制产品及整体解决方案供应商，尤其是在工业自动化领域，公司目前是国内最大的低压变频器与伺服系统内资品牌供应商，其中，在电梯行业，已成为电梯领域全球最大的电气解决方案供应商。

迈瑞医疗董事会秘书李文楣表示，公司自登陆创业板以来，这两年的快速发展离不开创业板的支持。

群星闪耀之下，创业板上市公司在自我成长的同时，也与投资者共享新经济成长红利。

创业板公司11年来累计分红近1900亿元，占净利润比例超25%，累计实施股份回购121亿元，657家公司复权后股价较发行价涨幅超过100%，投资者获得良好回报。49家上市公司被纳入MSCI指数标的，196家公司被纳入富士罗素全球指数标的，创业板国际化程度和国际影响力日渐提高。

向着“世界一流交易所”进发

如果说，前11年是创业板的诞生～成长时代，那么11年后的今天，以注册制为起点，创业板开始真正迈入成熟时代，深交所向着“世界一流交易所”进发。

2020年4月27日，中央深改委第十三次会议通过《创业板改革并试点注册制总体实施方案》，改革正式启动。深交所认真践行“建制度、不干预、零容忍”九字方针，全面落实证监会“四个敬畏、一个合力”工作要求，努力做到“开明、透明、廉明、严明”，精心组织，扎实推进，仅用时119天，即完成全部准备工作。

8月24日，首批18家创业板注册制企业顺利上市。

创业板改革并试点注册制一方面以注册制为主线，在首发、再融资、并购重组领域全面实施注册制，设置多元丰富的上市条件，进一步提高创业板包容性和覆盖面，并系统完善信息披露、交易、退市等资本市场基础性制度；

另一方面同步推进“增量+存量”改革，在制度适配、新旧衔接等方面作出一系列探索性安排，让包括存量在内的市场主体从改革中增强获得感，并为全市场推行注册制积累经验。

截至目前，创业板已分别受理首发、再融资、并购重组项目423家、223家、12家。创业板聚焦“三创”“四新”定位，首发申报企业中战略性新兴产业和高新技术产业公司占比近七成，也有传统产业与新经济深度融合的行业领先企业，为服务国家创新驱动发展战略注入强劲活力。

李建全说，创业板注册制的实施肩负着支持实体经济和全面推进注册制的双重重任，也可以说，没有成功的创业板注册制，就没有成功的A股资本市场注册制。

在康泰医学（300869.SZ）董事长胡坤看来，核准制下的上市要求偏财务标准，从而把很多不满足盈利标准但具有高成长性的科技公司拒之门外。

“创业板注册制改革，有利于推动更多优质新兴科技类企业登陆资本市场，引导风险资本对那些研发周期较长、商业化进程较为缓慢的高科技项目进行投资，如创新药、集成电路、人工智能等，从而推动门槛较高的硬科技项目的发展，进一步提升资本市场服务实体经济的能力。”胡坤说。

胡坤认为，创业板注册制的实行，标志着中国的资本市场从此步入了新的时代。如同美国纳斯达克市场诞生了诸如苹果、微软、谷歌这样的全球知名公司一样，其市值不仅在全球创业板市场中傲视群雄，而且股价上涨与盈利增长实现了良性循环。未来，也希望通过资本市场的良性循环，在深交所创业板孕育、诞生更多类似的全球化伟大公司。

今年是深圳经济特区建立40周年、资本市场建立30周年。近日，中办、国办印发先行示范区综合改革试点实施方案，明确支持深圳在资本市场建设上先行先试。这为深交所改革发展再次明确目标、指明方向。

改革仍在持续深入推进，越是行至水深处，越需要各方齐心协力，共同保障创业板注册制高质量运行，建设好深交所市场。

迈步新起点，抓住新机遇。深交所将坚决扛起资本市场先行先试的责任，围绕国家“十四五”发展规划纲要，按照证监会部署要求，坚持新发展理念，紧扣推动高质量发展、构建新发展格局，坚守定位、深化改革，将创业板办出更大优势和特色，促进科技、资本和实体经济高水平循环，推动形成体现高质量发展要求的上市公司群体，助力加快建设现代化经济体系，积极服务粤港澳大湾区和中国特色社会主义先行示范区建设，为全面建设社会主义现代化国家、实现“两个一百年”奋斗目标积极贡献力量。