保理(保理业务的通俗解释)

“保理（Factoring）全称是保付代理，又称托收保付，是卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。”

这是网上关于“保理”的解释，看上去有没有晕乎乎的感觉？不要紧，今借到阳光出借人下面会给您举个栗子，保准看完就不晕了。

武大郎是烧饼店老板，王婆子每天都从他这里购进烧饼再销往清河县城，双方合作多年，早已是实质上的商业伙伴。王婆子嫌麻烦，而且资金也不充裕，所以干脆跟武老板约定买烧饼的钱一周一付，王婆拿了烧饼就给武老板写欠条，还钱了再一笔勾销。有一天武大郎跟老婆潘金莲要出远门，预计得半年后才回来，按惯例王婆子过两天就要给武大郎付尾款了，这时候潘金莲给武大郎出主意了。何不让开保理公司的小叔子武松给武大郎先做个保理呢？

大郎为了省麻烦，听了老婆潘金莲的建议，于是把债权转移给武松保理公司了，王婆子要还钱直接还给武松就可以了。武松作为保理公司的老板，他答应给大郎兑付款项，大郎给武松一定报酬。这个例子里面，武松给大郎兑付的款项是双方约定好了的，相当于是给大郎兑现未来才能拿到的钱，而大郎给武松的报酬是保理费，是对武松承担了坏账风险给予的补偿。

看，保理业务的原理很简单吧，但是这个业务本身可不是那么简单。目前国内能做保理业务的提供商主要分两种：商业银行和保理公司。

2012年6月商务部发布《关于商业保理试点有关工作的通知》，同年12月商业保理试点在天津和上海同时启动。目前国内商业保理试点地区基本涵盖了所有的省、直辖市，商业保理公司超过1100家。

可以看出，保理业务在中国也才刚刚兴起。目前主要还是商业银行主导，保理公司相对弱小，并分化为两种形式：一种是传统保理融资业务的保理公司，另一种是为了特殊目的而注册的商业保理公司，比如融资租赁公司注册保理公司用来将风险资产“出表”，或者是P2P平台注册的商业保理公司用来做流动性支持或者充作SPV等。

一般来说，保理的期限都不会太长，6个月以下的保理占绝大多数。保理费率来看，会根据保理业务类型和具体公司有不同，一般来说保理业务的融资成本在年化9%-16%。

保理业务的主要风险点非常明显，主要还是买方不付款；而买方不付款的原因可以归纳为三点：1）贸易纠纷；2）买方恶意欠款；3）买方无力还款。保理业务最忌讳贸易纠纷，贸易纠纷需要花费长时间处理。贸易纠纷的原因有货物质量不过关，货物延时送达等，这些纠纷让买方有正当理由拒绝付款。买方恶意欠款和买方无力还款这两种风险的发生主要是保理公司没有做好买方的资信审核。

所以，要想显著减低保理风险，最关键的还是对买方的资质进行严格审查，选择诚信买家，倡导诚信的营商环境。

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